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2010年鐵礦石談判截止至4月7日，中方與鐵礦石供應(yīng)集團(tuán)依然沒(méi)有形成統(tǒng)一的談判結(jié)果，2010年鐵礦石談判究竟會(huì)走向何方，對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈及鋼材價(jià)格產(chǎn)生什么樣的影響？
一、鐵礦石談判最新情況
1、鋼鐵業(yè)三大自律文件出臺(tái)
近日，中鋼協(xié)和五礦商會(huì)在河南大廈聯(lián)合召開了“規(guī)范鐵礦石市場(chǎng)秩序聯(lián)合會(huì)議”。 這次閉門會(huì)議宣布并通過(guò)了包括《2010年鐵礦石進(jìn)口企業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)》、《進(jìn)口鐵礦石代理制實(shí)施細(xì)則》、《進(jìn)口鐵礦石合同定期上報(bào)登記及其流向登記備案規(guī)定》在內(nèi)的三個(gè)行業(yè)自律性文件。選擇在這個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)出臺(tái)三個(gè)文件，是希望通過(guò)對(duì)內(nèi)整頓為談判獲取主動(dòng)。
單尚華在會(huì)議上表示，目前鐵礦石談判形勢(shì)十分嚴(yán)峻，中鋼協(xié)號(hào)召國(guó)內(nèi)具有進(jìn)口鐵礦石資質(zhì)的鋼企和貿(mào)易商，在接下來(lái)的兩個(gè)月內(nèi)不從三大礦山進(jìn)口鐵礦石，抵制其壟斷行為。
2、浦項(xiàng)鋼稱與淡水河谷就第二季鐵礦石價(jià)格達(dá)成初步協(xié)議
全球第四大鋼鐵生產(chǎn)商、韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵4月2日表示，其已經(jīng)“初步”同意4-6月以每噸100-105美元的價(jià)格從巴西淡水河谷進(jìn)口鐵礦石。鐵礦石價(jià)格漲幅在83%-86%。
3、淡水河谷與97%客戶在新定價(jià)機(jī)制下達(dá)成協(xié)議
巴西淡水河谷公司4月1日宣布，公司已與97%的客戶在新的鐵礦石定價(jià)機(jī)制下達(dá)成協(xié)議。淡水河谷公司在公告中說(shuō)，完全達(dá)成和初步達(dá)成的協(xié)議對(duì)應(yīng)其在全球范圍內(nèi)97%的客戶和90%的合同銷量，不過(guò)公告并沒(méi)有透露鐵礦石的價(jià)格。
4、日本鋼鐵廠與淡水河谷公司確定鐵礦石進(jìn)口價(jià)每噸110美元
據(jù)日本《讀賣新聞》晚刊27日?qǐng)?bào)道，日本各大鋼鐵公司與世界礦業(yè)巨頭巴西淡水河谷公司已經(jīng)確定本年度日方鐵礦石進(jìn)口價(jià)格為每噸110美元，約為2009年的兩倍。據(jù)悉，日本各大鋼鐵公司將從2010年4月份開始按新的價(jià)格交易。日方與另兩家世界礦業(yè)巨頭的鐵礦石談判價(jià)格可能也維持在每噸110美元的水平。此外，在協(xié)議價(jià)格期限從1年縮短為3個(gè)月的問(wèn)題上，日本鋼鐵廠商和鐵礦石供貨商也基本達(dá)成了協(xié)議。
二、鐵礦石談判對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈及鋼材價(jià)格的影響
2010年礦石合同談判實(shí)質(zhì)上是在定價(jià)模式與絕對(duì)價(jià)格漲幅兩個(gè)維度上展開。下文簡(jiǎn)要分析定價(jià)模式改變對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的影響，以及絕對(duì)價(jià)格漲幅對(duì)鋼材生產(chǎn)成本的影響，鋼材生產(chǎn)成本以期貨上市品種螺紋鋼為例。
1、對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的影響
依據(jù)讀賣新聞披露，年度定價(jià)的歷史慣例或?qū)⒃?010年終止，進(jìn)入更為頻繁的季度定價(jià)階段，乃至最終可能進(jìn)入三大礦山所期望的與現(xiàn)貨指數(shù)掛鉤的實(shí)時(shí)定價(jià)模式。
導(dǎo)致的結(jié)果：（1）資源壟斷方受益。定價(jià)模式的改變將使產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤(rùn)分配進(jìn)一步向更具有壟斷權(quán)的礦石上游開采商傾斜。基于價(jià)格歧視的經(jīng)濟(jì)學(xué)定律，具有壟斷定價(jià)權(quán)廠商提升定價(jià)頻率等同于提升價(jià)格歧視程度，其壟斷利潤(rùn)將隨之提升。即使在市場(chǎng)下滑階段，基于量?jī)r(jià)雙方面的考量，壟斷廠商將傾向于降低壟斷價(jià)格，以提高整條產(chǎn)業(yè)鏈上的產(chǎn)品銷量，進(jìn)而整條產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤(rùn)總額，但其仍將獲得利潤(rùn)總額的更大份額。（2）原有高長(zhǎng)協(xié)比例鋼企受損。隨定價(jià)模式的改變，可以預(yù)計(jì)現(xiàn)貨礦與協(xié)議礦兩類長(zhǎng)期平行存在的雙軌價(jià)格將趨于接近，08年中與本年年初所呈現(xiàn)的長(zhǎng)協(xié)一現(xiàn)貨價(jià)差高于200元RMB以上的情景將難以在未來(lái)重現(xiàn)。原有高長(zhǎng)協(xié)比例鋼企所享有的成本優(yōu)勢(shì)及礦石價(jià)格雙軌制下的套利利潤(rùn)將不復(fù)存在。
2、對(duì)鋼材生產(chǎn)成本的影響
鐵礦石談判絕對(duì)價(jià)格漲幅將直接對(duì)鋼材生產(chǎn)成本產(chǎn)生影響。在本文，筆者以上海期貨交易所上市品種螺紋鋼為例，經(jīng)測(cè)算，鐵礦石進(jìn)口價(jià)格每上漲1美元，螺紋鋼生產(chǎn)成本上升14.2元。2009年中國(guó)與澳大利亞FMG協(xié)定價(jià)粉礦每干噸度為94美分，折算為63.5%的粉礦為56.69美元/噸，中國(guó)若按日本與三大礦山初步協(xié)議價(jià)110美元/噸進(jìn)口礦石，則螺紋鋼生產(chǎn)成本上升757元/噸。
而以日本與三大礦山初步協(xié)議價(jià)110美元/噸計(jì)算，國(guó)內(nèi)螺紋生產(chǎn)成本為3950元/噸（不含稅），4621元/噸（含17%增值稅）；以國(guó)內(nèi)63.5%印度礦現(xiàn)價(jià)1120元/噸計(jì)算，國(guó)內(nèi)螺紋生產(chǎn)成本為3955元/噸（不含稅），4803元/噸（含17%增值稅）。
計(jì)算依據(jù)及過(guò)程如下：
生鐵噸制造成本＝（1.6×鐵礦石+0.45×焦炭）/0.9
�。ǜ鶕�(jù)高爐冶煉原理，生產(chǎn)1噸生鐵，需要1.5-2.0噸鐵礦石、0.4-0.6噸焦炭以及0.2-0.4噸熔劑，煉鐵工藝中影響總成本的主要因素是原料（鐵礦石、焦炭）成本，而包括輔料、燃料、人工費(fèi)用在內(nèi)的其他費(fèi)用與副產(chǎn)品回收進(jìn)行沖抵后僅占總成本的10%左右）
粗鋼噸制造成本＝（0.96×生鐵+0.15×廢鋼）/0.82
�。ㄒ�2008年中國(guó)鋼鐵行業(yè)的平均鐵鋼比（0.96）和廢鋼單耗（0.15噸）作為測(cè)算依據(jù)，煉鋼工藝中因?yàn)楹碾娏康脑黾�、合金的加入以及維檢費(fèi)用的上升使得除主要原料外的其他費(fèi)用占到煉鋼總成本的18％左右）
廢鋼、鋼鐵冶金焦價(jià)格參數(shù)假定不變（截至4月7日，全國(guó)廢鋼平均報(bào)價(jià)2800元/噸，全國(guó)鋼鐵冶金焦平均采購(gòu)價(jià)格1900元/噸）。
A、以日本與三大礦山初步協(xié)議價(jià)110美元/噸計(jì)算
目前海運(yùn)費(fèi)為25.5美元（4月7日巴西圖巴朗-青島），2010年長(zhǎng)協(xié)礦CVRD-南部粉礦(63.5%)進(jìn)口到岸價(jià)格為(110+25.5)=135.5美元/噸，換算到國(guó)內(nèi)礦石價(jià)格為135.5*6.8265（匯率）*1.13(增值稅)=1045元/噸
生鐵噸制造成本=（1.6*1045+0.45*1900）/0.9=2808元/噸
粗鋼噸制造成本=（0.96*2687+0.15*2800）/0.82=3800元/噸
螺紋鋼制造成本=3800+150=3950元/噸（螺紋鋼軋制成本：約150元）
螺紋鋼稅后成本=3950*（1+17%）=4621元/噸（17%增值稅）
B、以天津港(600717,股吧)63.5%的印度礦車板含稅價(jià)1120元/噸計(jì)算
生鐵噸制造成本=（1.6*1120+0.45*1900）/0.9=2941元/噸
粗鋼噸制造成本=（0.96*2941+0.15*2800）/0.82=3955元/噸
螺紋鋼制造成本=3955+150=4105元/噸（螺紋鋼軋制成本：約150元）
螺紋鋼稅后成本=4105*（1+17%）=4803元/噸（17%增值稅）
因稅收制度的優(yōu)惠政策不同、以及各個(gè)鋼廠的生產(chǎn)水平不同，具體鋼廠成本情況肯定不同，但我們可以知道在普通情況下，以三大礦山進(jìn)口礦生產(chǎn)的螺紋成本區(qū)間為3950元/噸至4621元/噸，以現(xiàn)貨印度礦生產(chǎn)的螺紋成本區(qū)間為4105元/噸至4803元/噸。
三、結(jié)語(yǔ)
鐵礦石談判，定價(jià)模式的改變，將導(dǎo)致資源壟斷方受益、原有高長(zhǎng)協(xié)比例鋼企受損；以螺紋鋼為代表的鋼材成本大幅上漲，抬高的生產(chǎn)成本成為螺紋鋼期貨非常好的安全邊際。
