對于中國鋼鐵行業(yè)來說，2012年是新世紀以來最困難的一年。鋼價大幅下跌，一夜回到“解放前”；需求低迷不堪，消費增量十年最小；產(chǎn)能過剩愈演愈烈，粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高；鋼貿(mào)商信貸危機大爆發(fā)，鋼企虧損席卷全行業(yè)。4萬億盛宴，鋼鐵行業(yè)至今仍在消化過剩的產(chǎn)能和庫存帶來的苦果。加之2012年不盡如人意的宏觀經(jīng)濟以及毫不放松的房地產(chǎn)調(diào)控，鋼鐵行業(yè)深陷泥淖，在艱難中求生。隨著城鎮(zhèn)化大幕的拉開，機構(gòu)唱多行業(yè)扭虧有望，2013年中國鋼鐵行業(yè)能否否極泰來？昨天播出的甘肅衛(wèi)視《新財富夜談》節(jié)目中，財經(jīng)評論員葉檀、“我的鋼鐵”網(wǎng)副總經(jīng)理兼首席分析師賈良群、南華期貨研究所金屬部總監(jiān)曹揚慧、長江證券研究員劉元瑞，一同追問。
鋼鐵產(chǎn)能過剩
有多嚴重？
賈良群：從現(xiàn)在鋼鐵市場運行來看，鋼鐵產(chǎn)能過剩的問題一點沒有緩解，并且還在發(fā)酵。去年鋼鐵產(chǎn)量是71600多萬噸，加上今年正在形成的，估計到2013年年底，10億噸的生產(chǎn)能力將完全形成。在這種情況下，我國13億人每人可能要分到700公斤左右的鋼。
葉檀：未來在中國城鎮(zhèn)化的過程當中，有多少鋼鐵產(chǎn)能會多出來？
劉元瑞：目前美國人均鋼產(chǎn)量為600公斤左右，日本大約在1000公斤，我們分析中國人的投資可能比美國更沖動一些，因此中國的產(chǎn)量比美國高一點是可以理解的。日本是一個小國，經(jīng)濟以出口為導向，而中國是一個大國，經(jīng)濟更多以內(nèi)需為主體，我們應(yīng)該達不到日本的水平，所以我們傾向于判斷，中國的鋼產(chǎn)量即便不在這兩年見頂，也離頂峰不遠。
賈良群：從理性的角度去推理，在2016年左右，鋼的消費量要達到峰值，大概在7.8億噸左右。當然我們還是鋼的凈出口國，凈出口在4000萬噸到5000萬噸，也就是到2016年，鋼產(chǎn)量如果說達到8.3億噸左右的話，這個峰值就到了。但是我國的城市化和工業(yè)化是梯度的，東部先行，中部再接續(xù)，最后到西部，所以到了這個峰值之后，會在峰值區(qū)持續(xù)一段時間，然后再下來，這就是隨著整個國家的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整開始下來。
城鎮(zhèn)化能否助
鋼鐵業(yè)度過“寒冬”
伴隨著城鎮(zhèn)化的啟動，鋼鐵有望重新迎來一輪新的需求刺激。新型城鎮(zhèn)化能否激發(fā)鋼鐵“第二春”？
中信證券認為，新型城鎮(zhèn)化等機械需求有望拉動2013年鋼材表觀消費達到2010年來的高點，預(yù)計同比增長約4%，達到6.9億噸。
然而，瑞銀證券并不看好城鎮(zhèn)化可能給鋼鐵行業(yè)需求帶來的巨大變化。目前東部沿海人均鋼材消費量700~800公斤，增長潛力已經(jīng)不大。鋼鐵需求將來大部分靠中西部提高基礎(chǔ)設(shè)施以及改善居住和生活條件，這一部分所帶來的鋼鐵需求是中長期的過程，不是今年或者一兩年之內(nèi)的需求。
曹揚慧：我覺得未來繼續(xù)這么發(fā)展，如果一直靠基建或者房地產(chǎn)投資，固定資產(chǎn)投資這樣去拉動經(jīng)濟增長，鋼鐵產(chǎn)能可能會被消化掉一部分，但從目前情況來看，產(chǎn)能每年還是在繼續(xù)增長，那么產(chǎn)能增長的速度能否跟需求增長的速度相匹配呢？目前這兩個速度還沒有達到一個匹配的狀態(tài)，所以最近幾年僅靠傳統(tǒng)投資模式消化鋼鐵產(chǎn)能是很困難的。
賈良群：在今后的20年甚至30年之內(nèi)，城鎮(zhèn)化進程是持續(xù)的，但它并不代表在這過程中就能把鋼鐵產(chǎn)能迅速消化掉。原因很簡單，我國的城鎮(zhèn)化屬于一個中期階段，從2011年到2012年的短短一年時間內(nèi)，城鎮(zhèn)化率提高了1.3到1.5個百分點，遠遠超出多數(shù)人預(yù)期，而按照“十二五”規(guī)劃，實際上城鎮(zhèn)化率每年只要0.8個點就夠了，所以在過去的一段時間內(nèi)，我們的城鎮(zhèn)化率速度是很高的，如果再利用城鎮(zhèn)化這股風去消化鋼鐵產(chǎn)能，已經(jīng)不現(xiàn)實，再從國家的財政各方面來講，恐怕也是不可持續(xù)的。
鋼企兼并重組
為何踟躕不前
就在鋼鐵行業(yè)飽受產(chǎn)能過剩之苦時，今年1月22日，工信部、財政部、發(fā)改委等12家部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快重點行業(yè)兼并重組的指導意見》，要求加快鋼鐵行業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。目標到2015年實現(xiàn)前10家鋼鐵企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)集中度達到60%左右，形成3~5家具有核心競爭力和較強國際影響力的企業(yè)集團，6~7家具有較強區(qū)域市場競爭力的企業(yè)集團。
然而，這已經(jīng)不是國家第一次醞釀推進鋼鐵行業(yè)兼并重組的相關(guān)政策。近年來，鋼鐵業(yè)并購步履維艱，產(chǎn)業(yè)集中度不升反降。為何我國鋼鐵行業(yè)兼并如此步履蹣跚，問題癥結(jié)究竟在哪里呢？
劉元瑞：明明一個虧損這么厲害的行業(yè)，為什么地方政府把它視為心頭肉呢？如果一個產(chǎn)業(yè)是以收入為目的，那么利潤一定是被擺在第二位的，為什么以收入為目的？因為中國最大稅種依然是流轉(zhuǎn)稅，是增值稅，這個稅種跟收入極大的掛鉤，決定了收入較大的行業(yè)一定會受到政府的扶持。雖然看上去它在虧損，但它的產(chǎn)業(yè)鏈很長，收入很大，給政府貢獻了很多稅收，又解決了就業(yè)。在這種情況下，你覺得政府如果強行去推行并購重組它能實行得下去嗎？它一定會受到地方政府嚴重的阻力。
曹揚慧：從行政層面兼并重組，其實是很難執(zhí)行下去的，最終還是需要從市場層面去推動，比如鋼鐵企業(yè)到一定程度后實在生存不下去了，它自發(fā)會有兼并的需求，但當企業(yè)還有收益的時候，那么這個推行是非常難的。比如說地方政府跟中央之間的，一個央企要并購一個地方企業(yè)，那么最終稅收的問題歸誰？此外一個地方企業(yè)跟另一個地方企業(yè)并購，兩個地區(qū)之間也會有一個矛盾的。
賈良群：鋼鐵行業(yè)本身的兼并重組或者結(jié)構(gòu)調(diào)整，是整個中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的縮影，這個問題不是12個部委發(fā)個文就能解決的，需要的不是“頂層設(shè)計”，而是“頂頂層設(shè)計”，如果政府真要下決心治理，就在環(huán)保、節(jié)能減排、產(chǎn)品標準和社會責任上卡住，把這幾條線卡住之后，剩下的鋼鐵企業(yè)愛怎么玩就怎么玩，這才是政府能管得住的。
葉檀：三位做出的判斷是，2016年中國的鋼鐵行業(yè)就到達了高峰，此后會維持一個平臺整理或者是略有下降，也就是說作為一個周期性行業(yè)，它的好日子快要到頭了，以后有的企業(yè)會通過它的技術(shù)來獲取高利潤，但是大家一起發(fā)財?shù)娜兆涌煲Y(jié)束了。
